如何實現有效的資產保護與財富傳承？

在疫情持續以及全球經濟衰退的陰霾下，近年外部營商環境和投資環境均有所變差，有些高淨值人士（特別是民營企業主）經常會將個人資產與企業資產混同或承擔連帶債務，上市公司股東或高管的身家也因為股票價格下跌而大幅縮水。對高淨值人士而言，如何更有效地實現資產保護與財富傳承一直是重要的議題，有部分精明的高淨值人士已經開始未雨綢繆，通過家族信託+保險融資組合方式來提前部署規劃，例如通過設立家族信託持有保單，同時利用保費融資的功能巧妙放大保險賠付功效，實現最大化的風險隔離、資產保護與財富傳承，實踐證明這是一種行之有效的資產保護和財富傳承模式。

一、基本概念

1. 什麼是家族信託

在英國普通法對信託概念的描述下，信託是指一方（委託人）與另一方（受託人）簽訂協定（信託契約），根據協定，委託人將資產的法定所有權轉移給受託人，受託人為第三方（受益人）的利益以信託形式持有這筆資產，受託人將參考委託人的意願，根據受益人的利益對信託內的資產進行管理和分配。委託人還可以委任保護人來監管受託人，維護受益人的利益。

2. 家族信託如何持有保單資產

家族信託可以持有多樣化資產，除了常見的證券資產、房地產之外，人壽保單也是信託資產的重要組成部分。信託委託人可以將自己已經購買的大額人壽保單通過更換保單持有人的方式注入信託，也可以通過將資金注入信託的方式，通過信託向保險公司投保購買大額人壽保單，由信託持有保單，保單的受益人是信託，而該信託的受益人可以是委託人及其家族成員。

產生保險單賠付事件時，保險公司支付的保險賠償金注入家族信託，信託公司將參考信託人意願書內容，妥善管理及分配信託資產給與信託受益人。

3. 保費融資

客戶在購買大額人壽保單時，通常會使用保費融資這種方式，例如客戶向貸款機構申請貸款以支付保單大部分保費，剩餘部分保費由客戶自己支付，同時以該份新買的人壽保單作為貸款的抵押品。不同貸款機構對保費融資有不同要求，一般來說只有經貸款機構核准的保險公司發出的具有穩定現金價值的人壽保單才可以作為貸款抵押品。保費融資通常的架構涉及三方：保單持有人（借款人）、保險公司以及貸款機構。 

4. 家族信託+保險+融資綜合運用

客戶成立家族信託並注入資金，授權家族信託購買保單及並向貸款機構申請保費融資，保單抵押給貸款機構，從而實現通過信託來持有融資後的保單。 保險賠付的資金在扣除貸款本息後注入信託 ，受託人妥善管理及分配信託資產給與受益人。這種結合運用有如下好處：

（1）融資功能：投保人自付較小比例的資金，剩餘部分通過信託向貸款機構申請貸款一次性支付保費，保單作為貸款抵押品，具有融資和杠杆的功能。

（2）財富傳承：透過大額人壽保險與信託結合，將保險賠償金注入信託，實現財富保值傳承。

（3）風險隔離：保單持有人為信託，不屬於信託委託人名下資產，設立得當可以一定程度上避免未來債權人的索償，同時兼具隱私保護功能。

（4）財產分配：保險賠償金扣除應償還貸款本息部分，剩餘部分進入信託帳戶，信託公司將按照信託成立人的意願書進行財產分配，對後代的生活起到一定保障作用。

（5）保障功能：充分利用大額壽險身故賠付功能，在受保人遇到不可預測的身故風險時，可以獲得保險公司大額賠付。

（6）保障年幼受益人：若信託委託人的子女倘年幼或沒有足夠能力管理財富， 信託能夠妥善管理並根據委託人意願按時按需分配大額的保險賠償金。